Monte dei Paschi greift nach Banco BPM und Banca Generali
Das 34-Milliarden-Doppelangebot soll einen dritten großen Bankenpol schaffen
Siena – Die Monte dei Paschi di Siena hat einen der spektakulärsten Vorstöße der jüngeren italienischen Bankengeschichte gewagt. Der Verwaltungsrat des Instituts, das als älteste Bank der Welt gilt, billigte zwei Umtauschangebote für Banco BPM und Banca Generali mit einem Gesamtwert von rund 34 Milliarden Euro. Auf Banco BPM entfallen dabei etwa 25,3 Milliarden, auf Banca Generali rund 8,7 Milliarden.
Hinter dem Manöver steht der Plan von Vorstandschef Luigi Lovaglio, aus mehreren Häusern ein drittes Schwergewicht neben Intesa Sanpaolo und UniCredit zu formen. Der zusammengeschlossene Konzern käme auf eine Börsenbewertung von rund 70 Milliarden Euro, mehr als 2.600 Filialen und eine Bilanzsumme von über 460 Milliarden. Das Management stellt jährliche Synergien vor Steuern von etwa 2,6 Milliarden Euro in Aussicht, muss dafür allerdings Integrationskosten von rund 2,5 Milliarden zwischen 2027 und 2029 einkalkulieren.
Um die eigenen Anteilseigner und jene der Zielbanken zu überzeugen, lockt Siena mit einer Sonderdividende von vier Milliarden Euro. Über den Plan sollen die Aktionäre am 29. Oktober abstimmen, der Abschluss des Geschäfts wird für Mitte Februar 2027 angepeilt.
Der Vorstoß ist zugleich eine Verteidigungslinie. Anfang Juni hatte Intesa Sanpaolo ein Übernahmeangebot über gut 30 Milliarden Euro für Monte dei Paschi vorgelegt. Mit der eigenen Offensive will Lovaglio die Selbstständigkeit der Bank sichern und die Rollen vertauschen: Aus dem Übernahmekandidaten soll ein Käufer werden.
An der Börse fielen die Reaktionen zunächst verhalten aus. Die MPS-Aktie gab leicht nach, Banco BPM und Banca Generali legten dagegen etwas zu, während auch Intesa Sanpaolo knapp im Minus schloss.
Politisch stößt das Vorhaben quer durch die Lager auf bemerkenswerte Zustimmung. Vertreter der Regierungsparteien Fratelli d’Italia und Lega stellten sich hinter die Eigenständigkeit Sienas, und selbst aus den Reihen des oppositionellen Partito Democratico kamen wohlwollende Töne. Außenminister Antonio Tajani bekräftigte, man setze auf den freien Markt und ein starkes, gesundes Bankensystem. Ob Lovaglios ehrgeiziger Bauplan aufgeht, hängt nun von den Aktionären ab – und davon, wie Intesa Sanpaolo auf die Gegenwehr aus der Toskana antwortet.
